简析 Kyber 3.0 改善:动态做市商与新网络架构

Kyber 动态做市商旨在改善 AMM 本钱功率低和无常丢失问题,它依据商场行情为流动性供应者和吃单者优化费用和报价。…以太坊,Kyber Network,DMM,DeFi,DEX,项?开展 以太坊 Kyber Network DMM DeFi DEX 项?开展以太坊爱好者 图标 Logo以太坊爱好者区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 9 分钟

Kyber 动态做市商旨在改善 AMM 本钱功率低和无常丢失问题,它依据商场行情为流动性供应者和吃单者优化费用和报价。

原文标题:《引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案》
撰文:Kyber Network
翻译 & 校正:闵敏 & 阿剑

曩昔一年来,DeFi 迎来飞速开展。为应对咱们在上一年 10 月发布的文章中说到的改变,咱们现已决议对要害的架构约束和问题着手。

在本文中,咱们将阐明咱们计划怎么免除曩昔的添加约束(例如,gas 运用量高的部分答应型模型),让 Kyber 能够灵敏习惯 DeFi 趋势并推进立异,一起惠及流动性供应者、吃单者、开发者和 KNC 持有者。

引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案

榜首,咱们正在进行 Kyber 3.0 晋级。本次晋级会将 Kyber 从单一协议变成方针导向型流动性协议纽带,以习惯不同的 DeFi 用例。这将是 Kyber 自成立以来对其架构和代币模型改动最大的一次,并分为两个阶段完结 ——Katana 和 Kaizen。

第二,咱们将发布全新的流动性协议 Kyber DMM 作为新网络的首要弥补功用。Kyber DMM 是 DeFi 职业的首个主动化动态做市商,将为流动性供应商带来极大便当。它具有完全免答应性,让任何人都能供应流动性,任何吃单者(例如,dApp、聚合器和终端用户)都能拜访流动性。

第三,为了支撑新的架构并添加网络的全体价值,咱们会提出将 KyberDAO 和 KNC 晋级为新式代币合约的提案并主张投票。此举旨在大幅进步 KNC 代币的办理权,发明多个功效流,并支撑新的流动性立异。

自 DeFi 呈现以来,Kyber 网络一直是立异领军者,创立了首个流动性聚合协议、链上端点以及 KyberDAO (DeFi 职业界最成功的 DAO 和社区之一)。此外,咱们还推出了 KyberPRO —— 仅有一个链上专业做市商结构以及做市商进入 DeFi 的门户。Kyber 3.0 标志着咱们将俯首迈向新的阶段。咱们期望咱们都能参加进来。

打破约束、开拓立异的新式网络架构

咱们现有的架构能够让吃单者高效地在链上检查 Kyber 上可交互的流动性供应者(即,储藏方)。这些储藏方都运用一个固定的接口。这就意味着,它们都遵从特定的规矩,例如,运用以太币作为报价钱银,以及单一的权限模型来避免 DDOS 进犯。

尽管这个模型在 DeFi 开展初期作用很好(咱们经过链上聚合和绝无仅有的流动性供应者网络为吃单者供应最优报价),可是跟着时刻的推移,这个模型的约束性越来越显着,导致咱们无法灵敏捉住要害的 DeFi 趋势,包含近期聚合器的鼓起、无需答应的流动性供应,以及安稳币对之间的买卖。

为了打破这些约束、进步习惯性,以及避免 Kyber 错失 DeFi 趋势,咱们正在将 Kyber 从单一的流动性协议晋级成多样化的方针导向型流动性协议纽带,以习惯不同的 DeFi 用例。

咱们将全面革新 Kyber 之前的储藏体系。Fed Price Reserves (FPR)和 Bridge Reserves 等重要储藏库将晋级满足面的流动性协议。未来,Kyber 团队和 Kyber 生态体系中的开发者还会创立新的协议。

引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案Kyber 将从单一的流动性协议晋级成不同流动性协议的纽带

这一革新关于流动性供应者和吃单者来说意味着什么?

经过将 Kyber 从单一的流动性协议晋级成流动性协议纽带,咱们能够打破之前的约束性,更好地服务于 DeFi 职业的流动性供应者、吃单者和开发者。

DeFi 有很多用例和或许性。咱们信任单一的流动性协议无法习惯一切流动性供应者、吃单者和其他商场参加者的需求。这一架构革新能够让咱们快速立异,并将新的协议整合到整个网络中,来习惯不同的需求。

广泛的流动性供应挑选

跟着咱们从一个固定接口 / 权限模型转向构建各种方针导向型协议,咱们将能服务不同类型的流动性供应商。不同的流动性供应商有着不同的需求和方针。

例如:

就专业做市商而言,他们能经过 Kyber 的专业流动性协议高效地在链上做市,无需布置并保护他们自己的储藏合约。

就想要拜访咱们的大型吃单者网络(人数超越 100)的外部链上流动性来历而言,他们能够与咱们的 Kyber 团队协作,参加咱们的链上 Bridge 协议。

就一切流动性供应者而言,他们能够依照自己的偏好以一起的方法为咱们的新式主动化免答应型动态做市商做奉献。

接下来,咱们有或许开发一个致力于衍生品聚合和买卖的衍生品协议、一个支撑止损功用的高档买卖协议,以及一个促进代币出售的协议。每个协议都将有一组不同的流动性供应者。

灵敏性强且 gas 功率高的吃单者挑选

在这次网络晋级中,咱们打破了现有架构的一些重要约束性。现有架构仅以一个网络级端点和一个适用于一切储藏方类型的固定储藏接口为中心。这就构成了一些重要约束性,前者导致 gas 费较高且聚合器挑选流动性来历的难度较大,后者约束了可选规模,特别考虑到以太币是仅有的报价钱银。

新的 Kyber 3.0 架构的规划旨在下降整体 gas 本钱。吃单者(例如,dApp 和其它整合)现在能够灵敏地从他们挑选的协议中直接获取流动性,或滤除网络中他们不需求的流动性来历。这就大幅下降了 gas 运用量,并带来了灵敏的链上(甚至链下)聚合挑选。

别的,吃单者也能够享用更高的灵敏性,由于以太币将不再是仅有的报价钱银。依据咱们预期,一切协议都将支撑多个报价钱银对,以及代币对和安稳币对(如,DAI 和 USDC)买卖,然后供应更好的流动性。

咱们预期,这些革新将为吃单者(特别是聚合器)带来更大的便当性和灵敏性,然后有用运用 Kyber 的流动性。咱们还将继续供应一个简略的网络级链上端点,用来追溯网络中一切协议的流动性来历,以便找到最佳报价。

引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案

经过新式流动性协议推进立异

经过这种新式架构,KyberDAO、Kyber 团队和 DeFi 生态能够一起创立并保护新式流动性协议,可供挂单者和吃单者无缝运用。咱们信任,Kyber 能够实在添加新协议的价值,一起让开发者发挥其发明性。咱们还致力于下降开发者在 Kyber 上进行构建和整合的难度。

引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案

DeFi 职业的首个动态做市商(DMM)

Kyber 将推出 DeFi 职业的首个主动化动态做市商。这也是首个添加到 Kyber 网络中的新式流动性协议,一切人(包含流动性供应者和代币团队)都能够拜访该协议。这个新式 Kyber DMM 处理了主动做市商(AMM)的两大要害问题 —— 本钱功率低下和无常丢失。

典型的 AMM 和 DeFi 职业界其它流动性渠道都是静态的。Kyber DMM 协议则不同。它旨在依据代币对和商场行情为流动性供应者和吃单者别离优化费用和报价。这点能够经过两个简略而又新颖的机制完结:依据代币对性质的可编程定价曲线和依据商场行情的动态费用。

经过可编程定价曲线来进步本钱功率

现在这代 AMM 选用的是 「一刀切」 式定价曲线,以及 Uniswap 模型中运用的最常见曲线(旨在习惯一切或许的价格改变)。

尽管这类价格曲线有助于保证流动性池总是能买进卖出,可是关于流动性供应者来说有一个很大的坏处,即,流动性供应者需求奉献很多流动性来尽或许减低价格滑点。反之,假如没有很多流动性,吃单者就得承受很高的价格滑点。

例如,安稳币对(USDC/USDT)在惯例的 AMM (Uniswap) 上体现欠安,由于固定价格曲线是为了习惯一切类型的代币对而规划的。也就是说,无论是安稳币对仍是新代币 / 以太币对,滑点率都是相同的。这就导致流动性供应者的本钱分配功率极低,由于他们需求供应很多资金(相比之下,他们所收取的费用则少得多)。

Kyber DMM 的可编程定价曲线能够让流动性池的创立者自定义定价曲线,并预先设置流动性池的本钱放大系数。

价格动摇性低的安稳币对(如 USDC/USDT、ETH/SETH)将能够支撑放大系数很高的流动性池。这意味着,假定流动性池和买卖量不变,滑点下降最高可达 100 倍。关于其它代币对(如 WBTC/ETH)来说,本钱功率也能够进步 5 至 10 倍。这样一来,流动性供应者就有时机赚取更多费用。

引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案滑点率越低越好

流动性供应者能够决议将资金注入哪个流动性池中。咱们信任,商场终究会为不同的代币对决议最佳参数,然后完结更高的本钱功率。

经过动态费用下降无常丢失并进步流动性供应者的赢利

引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案

众所周知,无常丢失危险是当时 AMM 的一大难题,指的是代币对中的一个代币的价格相对另一个代币剧烈动摇时构成的丢失。当代币对内部呈现剧烈价格动摇时,咱们预期买卖量会很高。

因而,Kyber DMM 会监控链上买卖量并相应调整价格。当商场处于常态时,DMM 会像其它 AMM 那样运作。当买卖量比往常高时,DMM 会进步费用;当买卖量比往常低时,DMM 就会下降费用。这就相似专业商场做市商的收益最大化战略。

经过在代币价格剧烈动摇时进步买卖费用,DMM 能够协助流动性供应者抵消 「无常丢失」,使其赚取更多费用,然后下降无常丢失的影响。反之,在价格动摇性较低时,DMM 会动态下降价格,然后鼓舞用户进步买卖量。

简略、用户驱动、免答应

不同于依靠外部信息输入机制或固定体系的杂乱机制,Kyber DMM 运用对商场的敏锐洞悉规划出了高雅的机制,以谋福流动性供应者和吃单者。

经过一个直观且友爱的用户界面,任何人都能够决议要害参数,并为恣意代币对奉献流动性,一起任何吃单者(如 dApp 或终端用户)都能按需拜访流动性。

咱们将与 KyberDAO、代币团队和 DeFi 生态中的其他参加者严密协作,找到最佳的鼓舞机制来进步 DMM 协议的选用率并为其招引更多流动性。从长时间来看,Kyber DMM 的选用率越高,KyberDAO 收取的费用就会越多(KNC 投票者的奖赏也会越高)。

Kyber DAO 和 KNC 搬迁提案

为了促进网络架构革新、新式协议的开发和 Kyber 的整体开展,Kyber 团队将提议对 KyberDAO 和 KNC 代币进行严重晋级。

从质押量和 DAO 参加者人数来看,KyberDAO 现已开展为 DeFi 职业中最成功的 DAO 之一。别的,KyberDAO 还有一个供应质押和投票服务的归纳型渠道生态体系,以及由不同 Kyber 利益相关者(dApp、流动性供应者和 KNC 代币持有者等等)并依据提案供应重要反应的代表所组成的网络。

这项提案背面首要有三个动机:

    增强 KyberDAO 的办理权为 KNC 发明多个功效来历并添加其价值让 KyberDAO 能够推进流动性立异

引介 | Kyber 3.0:架构改善、动态做市商和 KNC 搬迁提案

增强 KyberDAO 的办理权

KyberDAO 的办理重要性将大幅添加,由于它要担任办理多个需求不同的流动性协议,其间一些新协议会供应额定的 KNC 用例。代币持有者能够自行决议赞助哪些新协议、协议的费用,并经过流动性挖矿计划挑选添加时机。

关于 Kyber 的持久成功来说,社区至关重要。跟着 Kyber 转变成一个多用途流动性网络,咱们预期 KyberDAO 的办理权和职责将大幅添加,而社区将承当决议新的添加时机、价值捕获时机和鼓舞机制的重担。

为 KNC 发明多个功效流并添加其价值

经过这些革新后,KyberDAO (KNC 投票者)将向 Kyber 上的一切首要协议(从新式 DMM 协议和现有协议开端)收取费用。KyberDAO 还能够投票奖赏流动性供应者和用户,然后进步新协议的选用率。别的,KNC 需求晋级成一种新的代币,以便办理多个协议并向它们收取费用,一起捕获 Kyber 网络中一切立异所发生的价值。

持有 KNC 就意味着与一切重要的新式流动性协议构成利益绑缚。

让 KyberDAO 能够推进立异并赞助新协议

在这个新模型中,KyberDAO 将决议怎么支撑并赞助 DeFi 立异(如,流动性鼓舞和奖赏),并供应一套可继续的流动性根底设施。从构思到赞助到选用再到添加这一整个立异流程都将由 KyberDAO 驱动。

榜首阶段:Katana

Katana (日语:刀)意指灵敏、决断,以及致力于发挥 Kyber 悉数潜力的专心。

在 Katana 阶段(榜首、二季度) ,咱们将发动 Kyber DMM 并提交关于 KyberDAO 和 KNC 晋级的提案。第二阶段(日语:改善)和 Kyber 3.0 晋级将于第三季度末完结。

KNC 搬迁评论和提案**

关于 Kyber 的持久成功来说,社区参加度至关重要。为了鼓舞人们评论并搜集关于 Kyber 重要议题的反应,咱们很快就会创立一个依据会话的办理论坛作为咱们官方 Discord 频道的弥补。KNC 搬迁和晋级提案将是咱们在这个论坛上评论的榜首个首要论题,终究将在 KyberDAO 上投票表决。

Kyber DMM Litepaper、测验网、安全审计

Kyber DMM Litepaper 将于 2 月发布,具体介绍 Kyber DMM 的运转原理及其相对现有流动性协议的一起优势。Kyber DMM 将于 3 月底左右上线主网。在此之前,Kyber DMM 会先在测验网上线,并承受智能合约审计,然后保证这一新式根底设施的安全性。

KyberDAO 和 KNC 晋级(等候提案经过)

假如 KyberDAO 经过该提案,咱们的团队将继续推进 KyberDAO 和 KNC 晋级,这将为首要架构革新和推进现有储藏库晋级成多功用协议奠定根底。咱们很快就会与不同的利益相关方进行沟通,协助他们做好预备,保证平稳过渡。

为 DeFi 供应可继续的流动性根底设施

Kyber 3.0 是 Kyber 自诞生以来的最大一次架构革新,它将为用户根底、流动性和买卖量的添加奠定根底,并将 Kyber 打构成流动性立异的摇篮

有了这样一个能够推进立异和添加的新架构,咱们旨在将 Kyber 变成一个方针导向型流动性协议纽带,一起在具有可继续性和可扩展性的结构下扩展办理规模并添加 KNC 的潜在收益。

经过该架构,Kyber 将来能够更垂手可得地支撑可扩展型跨链计划(如 Layer 2),由于用户越来越需求方便低本钱的以太坊和 DeFi 买卖。

咱们期望本文能协助读者大致了解 Kyber 3.0。咱们会加倍努力让社区和 DeFi 生态了解行将到来的革新。咱们诚邀一切协作伙伴和 KNC 持有者参加咱们,向着 Kyber 网络的下一次蜕变迈出重要一步!

来历链接:blog.kyber.network

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